선물거래의 개념 및 종류

선물(futures) 거래는 미래에 일어날 것으로 예상되는 상품 또는 자산의 가격을 정해놓고, 그 가격으로 미리 계약을 체결하는 금융 거래입니다. 이러한 계약은 미래 날짜에 정해진 가격으로 해당 상품 또는 자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 제공합니다.

1. 선물(futures) 거래의 개념 설명

선물 거래의 주요 목적 중 하나는 가격 변동에 대한 위험을 관리하는 것입니다. 예를 들어, 농부는 미래에 수확할 작물의 가격을 미리 확정하고, 시장의 변동성에 대비하여 위험을 회피할 수 있습니다. 반면, 투자자들은 선물 거래를 통해 자산을 매수하고 팔면서 가격의 상승 또는 하락을 예측 및 이용하여 이익을 얻을 수 있습니다.

 

선물거래는 주식, 원자재, 외환 등 다양한 자산에 적용될 수 있으며, 시장 참여자들에게 투자 및 위험 관리의 기회를 제공합니다. 이러한 거래는 주식 시장과는 다르게 만기가 정해져 있어 거래의 종료일에는 반드시 거래 내용이 이행되어야 합니다. 선물거래는 경제의 안정성과 가격 투명성을 유지하는 데 중요한 역할을 하며, 금융 시장에서 널리 활용되고 있습니다.

 

2. 선물거래의 종류

- 상품 선물 거래 : 이 종류의 선물 거래는 농산물, 금속, 에너지 등의 상품과 관련되어 있습니다. 예를 들어, 원유 선물은 석유 가격의 상승 및 하락에 투자하는 방식입니다. 농산물 선물 거래는 밀, 쌀, 소고기와 같은 농작물 및 축산물 가격을 다룹니다.

 

- 금융 선물 거래 : 금융 자산에 관련되어 주식 지수, 환율, 이자율 등이 포함됩니다. 주식 지수 선물은 주식 시장의 흐름에 따라 결정되며, 환율 선물은 다른 통화에 대한 환율의 변동을 다룹니다

 

- 통화 선물 거래 : 이 종류의 선물 거래는 다른 통화에 대한 환율 변동을 다룹니다. 투자자들은 미국 달러, 유로, 일본 엔화 등 통화간의 가격 움직임을 예측하고 투자합니다.

 

- 이자율 선물 거래 : 정책 금리 또는 장기 및 단기 이자율 등이 관련 있습니다. 투자자들은 이자율의 상승 또는 하락을 예상하여 이자율 선물 계약에 참여합니다.

 

- 주식 선물 거래 : 주식 선물 거래는 개별 기업의 주식에 대한 가격 움직임을 다룹니다. 주식 선물은 특정 주식의 가격 예측과 관련이 있으며, 투자자들은 해당 주식의 가격 상승 또는 하락에 따라 이익을 추구합니다.

 

이러한 다양한 종류의 선물 거래는 다양한 투자 목표와 리스크 허용도를 고려하는 투자자들에게 다양한 기회를 제공하게 됩니다. 각각의 선물 거래 유형은 자신만의 특징과 장점을 가지고 있으며, 투자자는 자신의 투자 목표에 맞는 선물 거래 유형을 선택할 필요가 있습니다.

 

3. 선물 거래 투자의 장점

 

- 가격 안정성 확보 : 선물 계약을 통해 미리 가격을 확정할 수 있으므로 가격의 급격한 변동으로부터 보호를 받을 수 있습니다. 이로써 기업들은 생산 비용을 계획하기 쉽고, 투자자들은 시장의 불안정성을 완화할 수 있습니다.

 

- 레버리지 활용 : 선물 거래에서는 상대적으로 적은 자본으로 큰 포지션을 취할 수 있는 레버리지를 활용할 수 있습니다. 이는 투자자에게 작은 움직임으로도 상당한 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

 

- 폭넓은 자산 다양성 : 선물 시장은 다양한 자산 클래스를 포함하고 있어, 투자 포트폴리오를 다양화하는 데 도움이 됩니다. 주식, 원자재, 외환, 이자율 등 다양한 자산에 투자할 수 있습니다.

 

- 헤지의 기회 : 가격의 상승 또는 하락에 대비한 헤지 기회를 제공합니다. 예를 들어, 기업은 원자재 가격 상승에 대비하여 원자재 선물을 매입하여 생산 비용을 안정시킬 수 있습니다.

 

- 24시간 거래 가능 : 전 세계에서 거래가 가능하며, 시간에 구애받지 않고 거래를 할 수 있습니다. 이는 투자자에게 유연성을 제공하게 됩니다.

 

그러나 선물 거래는 높은 리스크도 동반하고 있으므로 신중한 계획과 전략이 필요합니다. 가격의 불확실성과 레버리지를 이용한 높은 리스클로 인해 투자자가 손실을 볼 수도 있으므로, 충분한 연구와 지식을 바탕으로 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

 

4. 선물 거래 투자의 단점

- 높은 리스크와 손실 가능성 : 선물 거래는 레버리지를 활용하는 경우가 많아 작은 가격 움직임에도 큰 손실을 볼 수 있습니다. 레버리지를 오용하면 투자자의 손실이 급격하게 증가할 수 있습니다.

 

- 불확실한 시장 조건 : 선물 시장은 가격의 불확실성이 크며, 예측하기 어려운 상황이 발생할 수 있습니다. 정치적, 경제적, 기업적 사건 등의 영향을 받아 가격을 예측할 수 없이 급격하게 변할 수 있습니다.

 

- 계약 이행 의무 : 선물 계약은 만기일에 반드시 이행되어야 합니다. 만일 투자자가 계약을 이행하지 않으면 법적 문제와 큰 손실을 야기할 수 있습니다.

 

- 상관성과 연관성 : 선물 거래는 특정 자산이나 상품과 연관되어 있으므로, 해당 자산의 가격 움직임에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 이에 따라 포트폴리오의 다양성이 감소할 수 있습니다.

 

- 자금 필요 : 레버리지를 활용하지 않는다면, 선물 거래에는 큰 자본이 필요할 수 있습니다. 투자자가 충분한 자금을 가지고 있지 않다면 레버리지를 이용하게 되고, 이는 높은 리스크를 내포하게 됩니다.

 

- 시간과 지식 요구 : 선물 거래는 시간과 해당 영역에 대한 지식을 요구합니다. 시장조사, 전략개발 및 거래 실행에 큰 노력과 시간이 필요하며, 초보 투자자들은 초기에 어려움을 겪을 수 있습니다.

 

따라서 선물 거래는 잠재적으로 높은 이익을 가져올 수 있지만, 높은 리스크와 불확실성을 동반하므로 신중한 계획과 전략이 필요합니다. 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 허용도를 고려하고, 적절한 교육과 연구를 통해 선물 거래에 참여해야 합니다.